Что Такое Ставка Libor

Ставка LIBOR (LIBOR rates) — Answr

Содержание:

Что Такое Ставка Libor

London Interbank Offered Rate (LIBOR) — межбанковская средняя ставка предложения, оптимальный индикатор стоимости финансовых ресурсов.

Если объяснять простыми словами, то ставка является плавающим процентом. В зависимости от его значения банковские учреждения, работающие на международном уровне, готовы предоставлять займы другим кредитным организациям.

Ключевые особенности и преимущества ставки London Interbank Offered Rate

Лондонская межбанковская ставка предложения — одна из самых распространенных характеристик, которая используется в банковском секторе.

Ведь крупные банки занимаются не только депозитно-кредитными операциями. Чтобы средства работали, не возникало переизбытка денежной массы, банки предоставляют кредиты друг другу.

Для проведения таких процедур и используется London Interbank Offered Rate.

Ставка LIBOR по межбанковским кредитам начала официально работать в начале 1986 года. Сейчас она используется коммерческими учреждениями, деятельность которых связана с выдачей или получением заемных средств, в качестве ориентира для определения процентов за пользование кредитами. Этот параметр характеризуется массой преимуществ, среди которых:

  • понятный механизм расчетов всех величин;
  • быстрое отслеживание любых изменений, текущих данных;
  • нет строгих требований к резервированию;
  • в определении размера ставки участвуют только проверенные, надежные банки;
  • показатель можно применять в течение долгого времени.

Ставка рассчитывается ежесуточно в одно и то же время. 16 банков столицы Великобритании — основа, которая берется для определения показателя по 10 распространенным валютам (доллар США, японская йена, шведская крона, швейцарский франк и т.д.). Банки определяются на основе анализа репутации, учитывается уровень кредитного рейтинга, активность на рынке займов, ряд других показателей.

Еще одним положительным качеством ЛИБОР является широкий перечень валют и сроков займов. Ставка London Interbank Offered Rate используется кредиторами, которые выдают или пользуются заемными средствами на период от одних суток до года. Цель — поддержание ликвидности, исполнение взятых на себя обязательств по отношению к вкладчикам.

Востребованность ставки ЛИБОР

Для оформления или получения краткосрочных займов участникам нужен эталон процентной ставки, от которого можно отталкиваться. ЛИБОР и стала таким стандартом на межбанковском рынке. Этот показатель учитывает стоимость фондов в лондонском финансовом секторе, разницу по ставкам (для самых распространенных валют). Он используется как ориентир для ставки рефинансирования следующих средств:

  • синдицированного займа;
  • облигаций, процентная ставка которых меняется;
  • фьючерсных контрактов;
  • основных валют.

На ставку London Interbank Offered Rate не оказывает давление государство. Это отличие от казначейских ставок, которые обычно занижаются из-за значительного налогообложения. Поэтому ЛИБОР относят к безрисковым ставкам.

Она получила широкое распространение из-за надежности вычислений, использования данных, которые поступают из избранных финансовых институтов. Обрабатывая информацию, эксперты в расчетах не учитывают 4 нижних и верхних экстремума.

Ставка действует для 4 временных отрезков, максимальный из которых составляет 1 месяц.

История, отрицательно повлиявшая на репутацию ставки LIBOR

Под прикрытием ряда высокопоставленных лиц трейдеры занимались мошенничеством, используя ставку Либор. Информация появилась в 2008 году. Эксперты доказывают, что такие действия стали одной из причин финансового кризиса, который охватил мир в этот период. Спустя 3 года было начато расследование, в ходе которого удалось вскрыть ряд махинаций.

Несмотря на скандал, ставку London Interbank Offered Rate не перестали использовать. Она все также является ориентиром для участников лондонского межбанковского рынка. Одни эксперты утверждают, что такое положение будет сохраняться и дальше. Другие специалисты настаивают, что «пузырь» лопнет, погрузив мир в очередной мощный финансовый кризис.

Источник: https://answr.pro/articles/278-stavka-libor-libor-rates/

Что такое ставка LIBOR и почему важно за ней следить

Ставку LIBOR принято считать ключевым ориентиром стоимости денег. Она служит базой для расчета процентных ставок по различным долговым инструментам по всему миру. Объем финансовых продуктов, ставка которых зависит от LIBOR, исчисляется сотнями триллионов долларов.

Впервые LIBOR начали рассчитывать в 1986 г. Занималась этим Британская банковская ассоциация (BBA), которая опрашивала от 8 до 20 крупнейших банков и по итогам опросов выводила среднюю величину процентной ставки.

В 2014 г. ассоциация лишилась права расчета LIBOR из-за скандалов, связанных с манипулированием ставками, и эти права были переданы Intercontinental Exchange Group (ICE), которая и занимается этим на сегодняшний день.

Ставка LIBOR рассчитывается для пяти валют:

— Доллар США

— Евро

— Британский фунт

— Швейцарский франк

— Японская йена.

Обратите Внимание!

Для каждой валюты рассчитывают семь различных значений в зависимости от срока погашения: овернайт, неделя, 1,2,3,6 или 12 месяцев.

Итого каждый день рассчитывается 35 различных значений LIBOR, на которые ориентируются инвесторы по всему миру.

Для расчета каждой ставки опрашиваются 11-16 банков. Из полученных значений отбрасываются 25% сверху и снизу, а от оставшихся рассчитывается взвешенное среднее арифметическое, округленное до 5-ти знаков после запятой. С точной методологией расчета и списком участвующих банков можно ознакомиться на сайте Intercontinental Exchange.

Для чего нужна LIBOR

Как было отмечено выше, ставка LIBOR является базой для расчета процентных ставок кредитов и долговых инструментов по всему миру. К этому эталону привязывают процентные ставки государственных и корпоративных облигаций, валютных и процентных свопов, различных кредитов и долгосрочных депозитов, фьючерсных контрактов и многих других финансовых инструментов.

Изменение ставки отображает изменение стоимости денег, поэтому привязка процентных ставок к ней позволяет зафиксировать определенные условия кредитования гибко подстраиваясь под меняющиеся макроэкономические условия. Как правило, по таким инструментам процентная ставка представляет из себя плавающее значение LIBOR + X%, где X – фиксированная премия за риск дефолта заемщика, зависящая от и его кредитоспособности.

Сама ставка LIBOR также содержит в себе рисковые компоненты (премию за риск) в виде ликвидности и кредитного риска. Из этого вытекает еще одна функция ставки LIBOR в современном мире – индикатор стабильности банковской системы и доверия рынка к ней.

По динамике изменения спредов 3-месячного USD LIBOR с американскими T-bills (государственные краткосрочные бескупонные облигации) и IOS (индексные свопы овернайт) можно оценить, насколько рынок уверен в кредитоспособности банков.

Текущая ситуация со ставками в экономике

В 2007-2008 гг. вышеобозначенные спреды достигали беспрецедентных значений, когда премия ставки LIBOR составляла 3,5-4,5% к безрисковым ставкам. С тех пор рост этих индикаторов очень настороженно воспринимается рынком, так что расширение спреда LIBOR/IOS с конца 2017 г.

с 14 до 58 базисных пунктов – максимального значения с 2009 г. – заставило участников рынка понервничать.

Самое Важное!

В совокупности с ростом доходностей по американским treasuries рост LIBOR может указывать на снижение доверия инвесторов к устойчивости мировой финансовой системы и рост рисков.

Тем не менее, ряд экспертов указывают на возможность в том числе и технических факторов, ставших причиной текущего ралли процентных ставок. Среди них называются положения введенной в декабре налоговой реформы в США, по которым международные компании больше не смогут получать налоговый вычет по процентам, уплаченным заграничными дочерними компаниями.

Вместо фондирования со стороны зарубежных филиалов, корпорациям стали больше интересны необеспеченные кредиты от третьей стороны. Спрос на такие кредиты как раз и влияет напрямую на ставку LIBOR.

Для рынка акций рост LIBOR является негативным фактором, но на котировки в большинстве случаев это оказывает минимальный эффект. Поэтому сам по себе рост ставки в отрыве от остальных макроэкономических индикаторов не является существенным для этого рынка. Однако при сохранении динамики расширения спредов негативный эффект может усиливаться и становиться более ощутимым.

Будущее ставки LIBOR и альтернативы

Британская организация FCA объявила в 2017 г., что расчет ставки LIBOR будет прекращен к концу 2021 г. Вывести из использования ставку планируется из-за непрозрачности механизма её образования.

Слабые места использования ставки LIBOR ярко проявились после кризиса 2008 г., когда в 2012 г. последовала череда штрафов за манипулирование ставкой.

Механизм расчета ставки был уязвим для возможности сговора должностных лиц банков с целью манипулирования ставкой в своих интересах.

Общая сумма штрафов составила около $9 млрд, среди оштрафованных банков фигурировали UBS, Royal Bank of Scotland, ICAP и Rabobank.

С тех пор контроль над банками существенно ужесточили (в том числе право администрировать LIBOR перешло от BBA к ICE), однако несовершенство механизма по-прежнему несет в себе риски. «Мы не считаем, что сможем успешно перейти к бенчмаркам, привязанным к реальным сделкам, если рынки продолжат полагаться на LIBOR в нынешней форме», – отметил гендиректор FCA Эндрю Бэйли летом 2017 г.

Вопрос об альтернативе ставки LIBOR на сегодняшний день остается открытым. Для некоторых валют уже широко используются другие бенчмарки.

Например, для евро более популярной ставкой является EURIBOR, рассчитываемая на основании данных 40-50 крупнейших европейских банков.

Полезный Совет!

В России аналогом LIBOR является процентная ставка MosPrime, которая пока используется не слишком часто, но в перспективе может получить более широкое распространение.

Также альтернативой могут быть ставки OIS. На рынке фунтов стерлингов эта ставка называется SONIA (sterling overnight interest rate average swaps), в Евросоюзе – EONIA, в России ­– RUONIA итд.

Обычная ставка свопа вычисляется на основе кривой доходности правительственных облигаций и представляет собой кредитную премию за риск межбанковских дефолтов.

По существу ставка свопа представляет собой среднюю форвардную ставку, определенную по правительственной нуль-купонной кривой доходности.

Эксперты отмечают, что так как очень большое количество финансовых инструментов имеют привязку к LIBOR, переход на новые индикаторы будет постепенным.

БКС Брокер

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-takoe-stavka-libor-i-pochemu-vazhno-za-nei-sledit

Что такое ставка либор?

Ставка Либор (LIBOR) — среднее значение для процентных ставок в области займов на межбанковском уровне. Определение значения показателя началось в 1985 году.

Публикуются результаты расчетов на межбанковском рынке в Лондоне.

Определение значения ставки

Ставка определяется по данным предоставленным шестнадцатью банками. В список финансовых учреждений попадают самые лучшие представители банковской системы, их по праву можно назвать первоклассными. Ежегодно участие банков в формировании ставки пересматривается.

В него входят банки Франции, Великобритании, США, Японии, Германии и других стран.

Ежедневно банки предоставляют данные, по каким ставкам они готовы кредитовать другие финансовые учреждения. Расчет процентов по ставке Либор осуществляется путем отсеивания четырех максимальных и минимальных значений, из оставшихся данных вычисляют усредненный показатель. Именно его называют Либор.

Сведения определяют на разные сроки от одного дня до года. Кроме того рассчитывают ставки по нескольким валютам. Для каждой денежной единицы показатель будет индивидуальный.

Для чего нужна ставка?

Финансовый рынок никогда не бывает стабилен. Любая банковская система страны с рыночной экономикой зависит не только от внутренних тенденций, но и общемировых. Работа финансовых учреждений строится на общих принципах и законах.

Интересное:  Как Привязать Сбербанковскую Карту К Телефону

Определение ставок по вкладам и кредитам для клиентов банков определяется в соответствии с показателями главного банка страны, а также данных межбанковского рынка.

Помимо этого любой банк в зависимости от количества денежных средств ведет деятельность с другими участниками рынка. При недостатке денег он берет кредит у другой организации, при наличии свободных средств сам выдает займы банкам. По какой ставке выдавать кредиты определяется по значению Либор.

Необходимое значение ставки по кредиту определяется банком по значению Либор в той или иной валюте. Если дополнительные средства берутся на один день, то ставка определяется по значению для одного дня, если на месяц, то по показателю для 30 дней.

Обратите Внимание!

Ставка Либор в долларах США влияет на сегмент ипотечного кредитования. Процент на жилищные займы завязан на показателе в американской валюте. Ставка по Либор, в этом случае, имеет прямую зависимость от показателя ставки Федеральной Резервной Системы Америки.

Ценообразование напрямую зависит от политики банка. На сегодня в нашей стране выдача ипотеки по плавающей ставке, получаемой по Либор, не так распространена.

У каждого клиента может быть выбор между фиксированной и плавающей ставкой. Плавающая ставка может изменяться на протяжении срока кредитования. В зависимости от основного показателя она может повышаться или понижаться. Ипотека по плавающей ставке выгодна при коротком сроке кредитования.

Либор в 2015 году

Специалисты указывают, оптимальный процент для Либор — 4-5%. Показатель ставки Либор на 2015 год значительно ниже. Для большинства из валют он не превышает значения в 1%.

В некоторые временные отрезки имеет и отрицательный показатель. Такое положение дел ведет к образованию финансового пузыря, который при его лопании приведет к серьезным последствиям и необходимости в повышении значений.

Ставка Либор в долларах США на сегодня имеет положительное значении. Для периода в год она не превышает 0,7%. Такое положение дел является критическим, ставки продолжают снижаться. При этом 14-15 лет назад она достигала уровня 4-5%.

Такие низкие проценты на сегодняшний день негативно сказываются на экономике большинства государств. При росте показателя уйдут в прошлое «бесплатное» кредитование на межбанковском рынке.

Источник: https://rieltor-ask.ru/chto-takoe-stavka-libor/

Ставка Libor — что это и зачем она нужна

В любом банке в разные периоды времени находится разное количество денег. Сегодня заемщики принесли на вклады одну сумму, завтра другую. Также и с заемщиками: сегодня взяли столько-то денег, завтра – еще немного и т.д. Недостаток денег может вызвать панику у вкладчиков, а излишек не должен лежать «мертвым грузом».

Поэтому на одних депозитно-кредитных сделках банк существовать не может. Учитывая огромные суммы, банки начинают кредитовать друг друга. Для этих целей была придумана ставка LIBOR.

Она предоставляет собой средневзвешенную ставку по межбанковским кредитам, которые выдаются банками, представленными на лондонской бирже. Начиная с 1985 года, ставка ежедневно фиксируется британской ассоциацией банков в 11.

Самое Важное!

30 утра на основании предоставляемых банками данных.

Для этого уполномоченный агент ассоциации обзванивает 16 ведущих банков, выбранных в качестве индикаторов денежного рынка и уточняет котировки кредитных ставок на срок от 1 до 12 месяцев. Из полученных значений отсекаются четыре самых больших и четыре самых низких ставки. Из оставшихся выводят среднее значение и публикуют его. Для каждого срока и валюты есть свое значение LIBOR.

Что такое LIBOR?

Полное наименование LIBOR звучит, как London Interbank Offered Rate или Лондонская межбанковская ставка предложения. Этот индикатор показывает среднюю ставку по межбанковским кредитам, выдаваемым участниками лондонского рынка. Иными словами, под LIBOR банки выдают друг другу кредиты для исполнения обязательств перед вкладчиками и поддержания показателей ликвидности.

Ставка LIBOR рассчитывается по нескольким периодам и по разным валютам. Обновление происходит раз в сутки. В расчете участвуют валюты: доллар австралийский, доллар американский, доллар канадский, евро, крона датская, фунт стерлингов, крона шведская, франк швейцарский, йена японская.

Ставки LIBOR на разные сроки также отличаются, поэтому это будут разные величины и сравнивать их не стоит. Также нет какой-то одной схемы, например, что LIBOR на 3 месяца всегда больше LIBOR на 12 месяцев.

Значения временных периодов меняются независимо друг от друга. Поэтому ставки LIBOR для двух одинаковых кредитов, но выдаваемых на разные сроки и в разных валютах могут существенно отличаться по условиям.

Для расчета LIBOR банки выбираются по репутации, уровню кредитного рейтинга, активности на кредитном рынке. Выбранные организации подлежат тщательному мониторингу. Для этого британская ассоциация банков проводит пересмотр списка раз в год и публикует результаты проводимых проверок.

Преимущества LIBOR

  • Основной индикатор для межбанковских кредитов.
  • Долгий период использования.
  • Простой механизм расчета.
  • Использование по широкому спектру валют и сроков.
  • Применение в различных банковских продуктах.
  • Для формирования ставки используются банки с высокими рейтингами и надежностью.
  • Открытость и возможность прослеживания информации в режиме онлайн.

Для чего используется ставка LIBOR?

Банки часто используются LIBOR в различных продуктах. Условия по ним определяются, исходя из ставки LIBOR, увеличенной на 2-6 п.п.

  • Кредит. К LIBOR часто привязывают валютные кредиты. Ставка в этом случае получается плавающая, что влияет на размер ежемесячного платежа. Если в начале срока клиенту кажется, что он взял кредит очень выгодно и дешевле существующих предложений, то от изменения LIBOR можно также пострадать и переплатить больше, чем заемщики по фиксированным ставкам. Ставка по кредиту в договоре расписана, например, как «LIBOR+7 п.п.». Если LIBOR составляет 1,96%, то ставка для заемщика составит 8,96%, а если она поднимется до 3%, то ставка также поднимется до 10%. При больших суммах кредитная нагрузка возрастет ощутимо.
  • Депозит. Ставки LIBOR во вкладах используют редко и на длительные сроки. Так, на трехлетний вклад условия по ставкам могут быть такими: 1 год – «LIBOR+6 п.п.», 2 год – «LIBOR+4 п.п.», 3 год – «LIBOR+3 п.п.» На короткие сроки депозиты с использованием ставок LIBOR не предлагаются банками.
  • Фьючерсные контракты на короткие сроки.
  • Свопы. Стороны подписывают договор, согласно которому обмениваются кредитными обязательствами на разных условиях при сохранении суммы.
  • Синдицированные займы. Они подразумевают передачу денег одному получателю от нескольких банков.
  • Облигации с плавающей ставкой. Для расчета используется доходность по гособлигациям и межбанковским займам.

Зачем нужна LIBOR?

LIBOR является главной индикативной ставкой Европы. Она давно признана и используется в качестве серьезного показателя в международных кредитно-финансовых отношениях. Ее расчет открыт и абсолютно понятен каждому участнику.

Вопрос о том, почему LIBOR публикуется от Лондона, риторический. Именно здесь совершаются 20% мировых заемных операций. Основной объем товарно-сырьевых операций сосредоточен тоже здесь.

Более 500 банков имеют свои представительства в Лондоне.

Плавающие ставки по кредитам с использованием LIBOR  применяются профессионалами в банковской сфере. При понижении показателя LIBOR можно неплохо сэкономить, но при повышении можно «влететь» на непредвиденные расходы.

Полезный Совет!

Ежемесячный платеж будет пересчитываться по мере изменения LIBOR. Угадать динамику LIBOR, которая зависит от мирового рынка, практически невозможно. За последние 20 лет ставки варьировалась от 9 до 1,5%.

 Динамику можно найти на сайте Британской Ассоциации банков.

Все банки, которые рассматривают вариант привлечения кредитов от других банков, занимают деньги под ставку LIBOR. Размер ее зависит от валюты и срока кредита. При появлении лишних денег, банк может предоставить другому банку краткосрочный займ под LIBOR.

Эта ставка считают безрисковой. Если государственные ставки занижаются под давлением регулировщика и большого объема налогов, то при использовании LIBOR этого не происходит. Большим спросом LIBOR пользуется не только в Лондоне, то в Канаде, США и Швейцарии.

Скандальные ситуации с LIBOR

В последнее время ведутся активные обсуждения вокруг ставки LIBOR. Поводом стали мошеннические действия трейдеров и банков, которые пытаются скрыть проблемы с финансами. В 2011 году Минюст США начал расследование.

Спустя 4 месяца к нему подключились Япония, страны Евросоюза и Швейцария. По результатам расследования выявили, что больше всего махинаций с LIBOR провел банк Barclays. Он зарабатывал на манипуляциях со ставкой и покрывал пробелы ликвидности.

За это он заплатил штраф в размере 450 млн.долл., что составило 5% от дохода банка.

Эксперты заявили, что Barclays  один не смог бы повлиять на величину LIBOR. В снижении и повышении ставки  участвовали еще несколько крупнейших банков. На Barclays показали только масштабность мошеннических действий.

В 2012 году французский банк Societe Generale был замечен в махинациях с LIBOR, а в 2015 году Deutsche Bank был оштрафован на 2,5 млрд.долл. Общая сумма наказания за манипуляции с LIBOR среди всех участников составила более 7 млрд.долл.

На самом деле все махинации с LIBOR являются вершиной айсберга. Больше всего пугает критически низкий показатель ставки, за счет чего экономика стан теряет триллионы долларов в год.

Нормальный показатель LIBOR должен составлять 4-6%, а сейчас он составляет около 2%. За счет этого банки злоупотребляют кредитованием и повышают цены на активы.

Надувающийся «пузырь» вскоре может лопнуть, что приведет к очередному кризису на мировом рынке.

Источник: https://investor100.ru/stavka-libor/

Либор

Либор (англ. Libor – сокращенное название от London Interbank Offered Rate) – это лондонская межбанковская ставка предложения, т. е. средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют кредит другим банкам путем размещения у них депозитов.

Другими словами либор – это кредитная ставка, которая устанавливается в случает когда один банк берет кредит у другого банка.

Задачи либор

Ставка либор применяется в нескольких случаях. Рассмотрим их подробнее.

  • Для того чтобы рассчитать ставку в кредитных контрактах.
  • Для определения цены товаров внебюджетного рынка (например – облигаций). Такой расчет применяется для банков, которым присвоен низкий рейтинг на рынке Лондона.
  • Для расчета штрафных санкций, которые применяются к стороне, нарушавшей свои обязательства по какому-либо контракту.

Данная ставка рассчитывается для каждого вида кредита отдельно. Основным критерием определения разновидностей кредитных ставок либор является временной интервал. Так:

  • для одномесячной ставки либор – это савка, применяемая при займах на срок не более тридцати дней;
  • для трехмесячной ставки либор – это савка, применяемая при займах на срок не более девяноста дней.

Для многих банковских учреждений с низким рейтингом и небольшим количеством оборотных средств, самым заманчивым является именно заём от другого банка, благодаря которому будет пополнен капитал банка-заёмщика.

В момент, когда один банк решил взять кредит у другого банка, составляется кредитный договор на специальных условиях (устоях предназначенных только для банков выступающих в качестве клиентов), одним из которых и является ставкой либор, которая в таких договорах выступает как кредитная ставка.

Однако существуют ситуации, когда капитал банка вырос до такой стадии, что возможен вывод активов сверх норм. В этом случает банк становится нанимателем. В большинстве случаев – это краткосрочные кредиты для других банков.

Обратите Внимание!

В экономической и банковской литературе ставка либор получила второе название – «безрисковая ставка». Её экономическая устойчивость превышает устойчивость государственной ставки по займам.

Обусловлено это тем, что такие ставки как, например, ставка рефинансирования на прямую зависит от государственного регулирования и за частую выполняет не только экономическую, но и политическую функцию.

Ставка либор не имеет такой прямой зависимости от решений правительства страны.

В каких странах используется либор

Применяют ставку либор не только в странах Объединенного Королевства, но и в таких странах как США, Швейцария и Канада.

Интересное:  Как Делить Проценты От Суммы

Сейчас все чаще и чаще возникают противоречивые мнения о прозрачности формирования ставки либор. Вызвано это всё большим числом мошенничеств, осуществленных через использование этой ставки.

История резкой критики либор началась в 2008 году. В этот год под стандартными изменениями структуры либор, которые, якобы, были направлены на совершенство системы, были завуалированы серьезные финансовые проблемы многих стран. Такой подход стал одной из причин финансового кризиса.

В 2011 году Минюстом США было организовано начало следственных разбирательств, которые были призваны найти конкретные причины неэффективности системы либор. И уже через шесть месяцев к этому расследованию присоединились Японии, Великобритании и ряда стран Евросоюза. С февраля 2012 года дело заинтересовало соответствующие структуры Швейцарии.

В результате дело приобрело мировой масштаб.

Способ расчета либор

Ставка либор рассчитывается каждый день в одно и тоже время – 11:30 по Гринвичу. Для того чтобы рассчитать этот показатель принимаются во внимание показатель 16 основных банков Лондона.

Показатель, которые входят в промежуточный интервал рассчитываются по формуле среднего арифметического значения.

Ещё одной отличительной особенностью является тот факт, что ставка либор рассчитывается для каждой валюты отдельно.

За последние годы ставка либор формируется на рекордно низкой отметке. При такой постановке вопросов по кредитной ставке, банки ежегодно теряют сотни миллионов долларов США. За счет этого происходит накопление несуществующих активов, которые становятся всё больше и больше.

Такое положение дел, обычно, приводит к экономическому кризису, спровоцированному банковской нестабильностью в стране. Искусственное наращивание несуществующей стабильности за счет повышения банковских ставок. Это приводит к появлению такого понятия в экономике страны, как «пузырь».

Однако этот этап анти-развития экономики носит временный характер, который по итогу заканчивается и происходит стабилизация ставок (ставки приходят к реальным показателям). Для того, чтобы понять: «как появляется этот «пузырь»?», стоит прибегнуть к простой логике.

Понижение ставок кредитования приводит к увеличению числа случаев заема. Но, как и у каждой медали в данной ситуации существует оборотная сторона – клиенты не заинтересованы во вложении в банки с низкими процентами вкладов. Экономики многих стран страдают от столь низких процентов.

Источник: http://bankspravka.ru/bankovskiy-slovar/libor.html

Libor, значение годовой ставки London Interbank Offered Rate, прогноз Libor на сегодня, ставка в долларах США

В процессе международных финансовых отношений используется ряд показателей, на которые ориентируется всё мировое сообщество.

Ставка Libor – один из наиболее популярных индикаторов, известный своей объективностью и демократичностью определения.

Показатель рассчитывается для всех наиболее востребованных мировых валют и не зависит от субъективной точки зрения центральных банков отдельных государств.

Libor в долларах США

LondonInterbankOfferRate, она же Libor или Либор – процентная ставка, на которую опираются лондонские банки в процессе выдачи кредитов друг другу с целью выхода на необходимый уровень ликвидности. Показатель Libor – ключевой индикатор заключения сделок между банками Великобритании.

Актуальные показатели озвучиваются информационным агентством Reuters в 11.00 по лондонскому времени. Для определения индикатора сравнивают актуальные предложения основных 16 банков Туманного Альбиона. Четыре верхних и нижних автоматически отсекаются, а на основании оставшихся выводят среднее арифметическое.

Это и есть Либор.

В истории изменения показателя известны и стремительные взлеты и такие же ощутимые падения. Если Либор демонстрирует тенденцию к снижению, кредиты, которые выдаются с плавающей ставкой ежемесячного процента, становятся особенно выгодными.

Самое Важное!

Эксперименты с понижением и повышением дают ощутимый результат только в том случае, если у заёмщика есть возможность выбирать.

А появляется такая возможность у тех, кто может оперативно сменить банк либо воспользоваться более выгодным предложением от своего же кредитора в случае снижения ставки Libor.

Чтобы узнать актуальное значение Libor, достаточно зайти на один из многочисленных интернет ресурсов, где регулярно обновляются последние значения ставок в разрезе ведущих мировых валют, по которым рассчитывается показатель:

  1. Канадский доллар CAD
  2. Датская крона DKK
  3. Австралийский доллар AUD
  4. Американский доллар USD
  5. Евро EUR
  6. Шведская крона SEK
  7. Швейцарский франк CHF
  8. Новозеландский доллар NZD
  9. Британский фунт GBP
  10. Японская иена JPU

На показатели Либор сегодня ориентируются не только финансисты Великобритании, но также банкиры из Канады, Швейцарии и США.

Годовая ставка Libor

Годовая ставка LIBOR используется для определения ряда ключевых экономических показателей:

  1. Фьючерсные и опционные процентные контракты на биржах различных типов.
  2. Для определения цены большинства инструментов, которые относятся к внебиржевому рынку, в частности облигационные кредиты, займы и другие. Применяется в случае, когда рейтинг получателя кредита заметно ниже в сравнении с ведущим лондонским банком. Ставка кредитования для таких сделок рассчитывается по принципу либор ± маржа по кредиту.
  3. Расчёт штрафа, если одна из сторон заключения сделки на товарном рынке не выполнила возложенные на неё обязательства.
  1. С практической точки зрения Либор считается лучшим показателем среди известных ставок по рефинансированию для многих востребованных инструментов:
  2. При оформлении синдицированных займов, когда в пользу одного получателя кредита передаются средства нескольких банков.
  3. Для определения процентных свопов при подписании договора, на основании которого происходит обмен кредитными обязательствами при одинаковой сумме на различных условиях.
  4. Контракты на основании определённого размера процентной ставки в будущем.
  5. Фьючерсные контракты на заранее определенные сроки.

Ставка Libor может быть рассчитана для межбанковских кредитов, которые выдаются на различные сроки. Существует одномесячный, трёхмесячный Либор, а также виды ставок рефинансирования с другими сроками. Нередко банковские учреждения принимают депозиты других коммерческих финансовых учреждений, взяв за основу показатель ставки Libor.

Но такая практика возможна только в том случае, если кредитный рейтинг учреждения не ниже показателя АА. Таким образом, ставка Либор сегодня один из наиболее эффективных и универсальных показателей-ориентиров, на котором строятся успешные деловые взаимоотношения банков из развитых государств с высоким уровнем деловой репутации.

Совет от Сравни.ру: Если ваша профессиональная деятельность связана с анализом работы банковского сектора государств Европейского Союза, США и Японии, ставка Libor– обязательный показатель определения активности и стабильности работы финансовых коммерческих учреждений на межбанковском рынке.

Источник: https://www.Sravni.ru/enciklopediya/info/libor/

Что такое ЛИБОР, или ставка, за которой гоняются миллиардеры

Затронутая в настоящей статье тема ставок ЛИБОР имеет прикладной характер по отношению к теме инвестирования вообще и международных займов (как способа финансирования инвестиций) — в частности.

Будет весьма полезно хотя бы в общих чертах представлять, что означает сие понятие, когда, как и кем эти ставки формируются и для чего используются.

Подобные отвлечения способствуют расширению финансового кругозора.

Не исключено, что в некоторых будущих публикациях с этим понятием мы еще столкнемся не раз.

Лондонская межбанковская ставка предложения

Сокращение «ЛИБОР» представляет собой русифицированный вариант англоязычной аббревиатуры LIBOR, заменяющей длиннющее и такое же малопонятное выражение «London Interbank Offered Rate».

В дословном переводе оно означает более приятное русскому уху словосочетание «Лондонская межбанковская ставка предложения».

Далее для обозначения всех вышеперечисленных категорий я буду употреблять слово ЛИБОР.

Итак, ЛИБОР – это процентная ставка, по которой являющиеся участниками лондонского межбанковского рынка банки готовы финансировать друг друга посредством предоставления межбанковских кредитов.

Они не являются обязательными для банков, но оказывают существенное (скорее – психологическое) воздействие на банки и кредитные учреждения, формирующие свои ставки по межбанковским кредитам.

В отечественной литературе по финансам термины ЛИБОР и ставка ЛИБОР по установившейся традиции используются как синонимы, что не совсем корректно, поскольку слово «ставка» уже «учтено» в аббревиатуре ЛИБОР в англоязычном, так сказать, словоупотреблении, и его использование в словосочетании «ставка ЛИБОР» попросту излишне.

Дабы не ломать привычных правил, далее для обозначения соответствующих процентных ставок мы будем использовать термин «ставка ЛИБОР».

Как рассчитываются ставки ЛИБОР

Расчет ставок ЛИБОР производится агентством Thomson Reuters, представляющим интересы Британской банковской ассоциации. Соответствующие сведения аккумулируются с 1985 г.

Для расчета используются данные, представляемые 16 крупнейшими (в мировом масштабе) банками, к числу которых, например, относятся Bank of America, Deutsche Bank, JP Morgan Chase, Citibank NA, HSBC и т.д.

Фиксация ставок производится ежедневно по состоянию на 11:30 согласно местному (то бишь, лондонскому) времени.

Полезный Совет!

Полученные данные обрабатываются по следующему алгоритму: из расчетов удаляются 4 наименьших и 4 наивысших показателей для каждой группы данных.

На основе 8 оставшихся показателей рассчитывается их среднее арифметическое, значение которого и будет представлять собой ставку ЛИБОР для данного конкретного вида межбанковского кредита на конкретную дату.

Особенности расчета ставок ЛИБОР

Вычисление ставки ЛИБОР производится для 10 видов валют: долларов США, Канады, Австралии и Новой Зеландии, шведских и датских крон, евро, фунтов стерлингов, швейцарских франков и японских иен.

Для каждой из валют ставка ЛИБОР является строго индивидуальной, что вполне объяснимо, поскольку ставки по кредитам, выраженным в различных валютах, как правило, разнятся.

Исходя из сроков предоставления межбанковских кредитов, ставки ЛИБОР могут существенно отличаться друг от друга даже в тех случаях, когда эти кредиты номинированы в одной и той же валюте.

Процентная ставка по кредиту в долларах США, выданному на 1 месяц, может существенно отличаться от процентной ставки по кредиту в той же валюте, выданному сроком на 1 год.

Именно поэтому расчет ставок ЛИБОР производится для межбанковских кредитов, выдаваемых на 1 день, 1 неделю, 1 месяц и 1 год (это наиболее популярные периоды.

На самом деле расчет ставок ЛИБОР осуществляется и для некоторых других периодов: 2 недели, от 2 до 12 месяцев включительно).

Значения ставок ЛИБОР для наиболее востребованных периодов имеют свои условные обозначения: 1 день – LIBOR O/N (от англ. over night), 1 неделя – LIBOR 1W (от англ. week), 1 месяц – LIBOR 1M (от англ. month), 1 год – LIBOR 1Y (от англ. year).

Существует множество сайтов, где публикуется история показателей ставок ЛИБОР.

Обычно эти данные представлены в виде таблицы, что очень удобно для восприятия и анализа. Один из таких архивов можно посмотреть, например, здесь: http://www.pmfd.ru/libor.

Изложенные в статье вопросы нам пригодятся позже, когда мы поведем разговор о синдицированных кредитах.

Источник: https://sprintinvest.ru/chto-takoe-stavka-libor

Ставка либор что это

LIBOR — это средняя межбанковская процентная ставка, по которой банки предоставляют краткосрочные займы, не покрываемые на лондонском рынке финансов. LIBOR является аббревиатурой ставки London InterBank.

LIBOR публикуется в семи сроках погашения (от одного дня до двенадцати месяцев) и в пяти разных валютах.

Показатели LIBOR издаются ежедневно около 11:45 (GMT).

LIBOR — это процентная ставка, которая подлежит тщательному мониторингу со стороны профессионалов и частных лиц, поскольку он используется в качестве основного показателя.

Обратите Внимание!

Последний отслеживается банками и другими кредитными и финансовыми учреждениями.

Таким образом, снижение и увеличение ставок LIBOR могут влиять на уровень процентных ставок по различным банковским продуктам, включая сберегательные счета, ипотечные кредиты и займы.

Происхождение LIBOR

В начале восьмидесятых годов прошлого столетия потребность в ссылках на типы, применяемые к кредитам, возникала в лондонских финансовых учреждениях.

Эти данные были особенно необходимы для расчета цен на финансовые продукты, такие как свопы процентных ставок и опционов.

Под руководством Британской ассоциации банкиров (BBA) с 1984 года был предпринят ряд шагов, которые привели к публикации первых типов LIBOR (bbalibor) в 1986 году.

Процедура формирования LIBOR

LIBOR — это среднее значение, по которому банки предоставляет деньги друг другу. Эти банки являются лучшими банками, определенными на финансовом рынке Лондона. Отбор производится ежегодно при поддержке Комитета по валютным и денежным рынкам (FX & MMC).

Для каждой валюты, сформированной между 8 и 16 банками, считается ключевой в этой валюте на денежном рынке Лондона. Эти банки оцениваются исходя из их объема на рынке, их репутации и предполагаемой компетенции в соответствующей валюте.

Интересное:  Как Отключиться От Мтс

Поскольку критерии строгие, ставки можно рассматривать в общих чертах как минимальные межбанковские ставки лондонского денежного рынка.

Метод определения LIBOR

Ставки LIBOR не основаны на реальных транзакциях. Во все рабочие дни, около 11:00 (GMT), выбранные банки предоставляют Thomson Reuters процентные ставки, по которым они ожидают получить значительный кредит на межбанковском денежном рынке в тот момент.

Причина, по которой транзакции не реальны, заключается в том, что не все банки ежедневно заимствуют существенные суммы. Как только Thomson Reuters собирает данные всех банков, 25 % верхних и нижних значений исключаются. Среднее значение оставшихся 50 % «средних значений» составляет официальный LIBOR (bbalibor). Таким образом формируется значение Libor — ставка на дату вычисления.

Важность типов LIBOR

LIBOR считается основным маркером в мире по краткосрочным процентным ставкам. Используется на профессиональных финансовых рынках в качестве основы для многих финансовых продуктов таких, как фьючерсы, опционы и свопы.

Банки также часто используют процентные ставки LIBOR в качестве основы для определения процентных ставок по кредитам, сберегательным счетам и ипотечным кредитам. Показатель часто рассматривают как основу для других продуктов.

Это является причиной того, что они представляют большой интерес во всем мире для многих профессионалов и отдельных лиц.

Валюты, в которых рассчитываются маркеры LIBOR

Первоначально (в 1986 году) LIBOR был опубликован для трех валют: доллара США, фунта стерлингов и японской йены. В последующем количество валют LIBOR увеличилось до своего максимума — шестнадцать. Некоторые из этих валют были объединены в евро в 2000 году.

В настоящее время ставки LIBOR устанавливаются в пяти валютах. Это доллар США, евро, йена, фунт стерлингов, швейцарский франк.

Сроки, на которые рассчитывается ставки LIBOR

Из-за наличия семи разных сроков кредитования существует семь типов LIBOR от одного дня до 365 дней.

Манипулирование показателями LIBOR

Ставка LIBOR является одним из ключевых финансовых показателей в современном международном рынке финансов.

Основываясь на этом показателе, в мире заключается контрактов более, чем на 550 миллиардов долларов. Поэтому манипулирование ставкой является чрезвычайно заманчивым как для частного банковского сектора, так и для государственных учреждений.

Так например, уже известно, что в прошлом США оказали давление на Соединенное Королевство, чтобы скорректировать процентную ставку.

В 2008-2009 годах 16 банков в Европе, Японии и США находились под следствием по подозрению в манипулировании эталоном, который используется во многих кредитных контрактах на суммы в триллионы долларов по всему миру. Например, в США до 60 % всех ипотечных кредитов и субстандартных ипотечных кредитов являются привязанными к показателям LIBOR.

Во время следствия, проведенного Федеральным бюро расследований, было установлено, что основные банки мира извлекали выгоду из манипулирования ставкой LIBOR в своих собственных интересах. Barclays был первым банком, который признал эти нарушения, и для закрытия расследования его дела он согласился заплатить штраф 453 миллиона долларов.

Управляя показателями Libor, банки могли бы сделать свои балансы более здоровыми, чем они были на самом деле. Это демонстрирует жадность и коррупцию, которые вторглись в мировую финансовую систему.

Применение LIBOR

Как мы видим, в этой статье ГК также идет речь о процентах и порядке вычисления процентных ставок.

В юридической практике в РФ существуют два подхода к определению этих процентных ставок. Первый подход рекомендует применение ставки LIBOR по 395 ст. ГК для расчета процентов. Вторая точка зрения абсолютно противоположна и считает неправомерным использование ставки в этих случаях.

Таким образом мы видим, что показатель LIBOR является очень важным финансовым маркером и финансовым инструментом как в международных кредитно-денежных операциях, так и для применения внутри страны.

Источник: http://zmakemoney.com/stavka-libor-chto-eto.html

Что такое ставка LIBOR и что о ней должен знать инвестор

Одной из главных задач, которую ставит перед собой и решает практически каждый инвестор или предприниматель — это найти такой вариант вложения капитала, который принес бы максимум прибыли при заданном уровне риска. С этой задачей напрямую связано такое понятие, как норма прибыли или процент дохода от вложенных денег, будь то в акции «Газпрома» или «Сбербанка», или же в строительство авто — моечного сервиса.

Процент или норма прибыли в свою очередь является следствием того, как дорого стоят деньги в стране, какой уровень инфляции, т.е. скорость их обесценения. Все это, в конечном итоге, определяет то, насколько быстро окупятся инвестиции, как дорого обойдется заемщику кредит.

В этой статье будет рассказано о такой важной процентной ставке, как ЛИБОР или в более привычном варианте LIBOR, которая определяет важные параметры денежной и кредитной политике Великобритании, но и Евросоюза, и даже в некоторой части, стоимость денег в мире.

Общее понятие о ставке LIBOR и принцип ее расчета

Стоимость кредита в стране, ставки по банковским продуктам, в общем, все то, что касается вопроса стоимости денег в любой стране, определяется  двумя путями.

  • Первый вариант — это административное установление ставки кредитования, которое производится финансовыми властями страны — центральными банками, как это сейчас происходит в России.
  • Второй вариант — это свободное рыночное установление ставки кредитования, которое определяется на основании спроса и предложения денег между коммерческими банками страны.

Ставка Либор как раз относится ко второму варианту и впервые она была установлена как режим расчета в 1985 году. Она до сих пор используется как эталон установления стоимости кредитования и расчета доходности многих финансовых инструментов, применяемых, как на финансовых рынках, так и в реальном бизнесе. Полное правильное наименование ставки Либор — London Interbank Offered Rate, LIBOR.

Насколько важен этот финансовый параметр для финансового мира?

Достаточно привести тот факт, что ежегодный объем финансовых расчетов в той или иной форме (кредиты, платежи, переводы) составляет на конец 2017 года более 100 трлн. долларов. И даже изменение ставки на сотые доли пункта сделает кого — то сказочно богатым, а кто — то может лишиться своих последних денег.

Таким образом, ставка ЛИБОР устанавливает режим стоимости денег на определенный срок, которым руководствуются и банки при производстве расчетов с клиентами и между собой, и страховые компании, которые определяют, сколько будет стоить страховой полис, и компании застройщики, предлагающие купить квартиру в долг. И даже давая друг другу в долг, обычные граждане также исходят из того, какая ставка кредита существует в банках.

Таблица расчета ставки LIBOR

Механизм определения ставки LIBOR достаточно прост и состоит  из нескольких последовательных шагов.

  1. каждый день в 11 часов по Гринвичу информационное аналитическое агентство «Томсон Рейтерс» производит опрос 16 ведущих банков страны (список постоянно меняется) и запрашивает у них, по каким ставкам они предоставляют кредиты своим контрагентам.
  2. На основании этого опроса определяется средняя ставка межбанковского кредитования, которая и будет служить основой для определения ставки ЛИБОР на текущий день.
  3. данные по ставке ЛИБОР публикуются в ведущих деловых и финансовых изданиях мира.

Здесь надо отметить, что ставка имеет несколько значений в зависимости от срока  кредитования или предоставления денег в ссуду. Таких ставок дается 6: на 1 день, на 1, 3, 6, 9 месяцев и на 12 месяцев.

Ставки, опубликованные через СМИ, являются официальной ставкой Великобритании, определяя текущую и будущую стоимость денег для экономики, предпринимательства и частных лиц.

Для чего нужна ставка LIBOR и ее практическое значение

Как уже было сказано, ставка LIBOR имеет непосредственное практическое значение и ее влияние является определяющим для всех типов бизнеса, а не только финансового сектора.

Итак, посмотрим, в каких именно финансовых инструментах она используется сегодня:

  • стоимость форвардных контрактов на поставку сырьевых товаров (прежде всего, нефтепродуктов, сельхозпродукции, металлов)
  • стоимость фьючерсных контрактов на активы, торгующихся на свободных рынках — фондовых и сырьевых биржах, и даже контракты на валютные пары, что критически важно для тех, кто торгует на валютном рынке форекс
  • ставка инфляции, определяющая скорость обращения денег в финансовой системе любой страны
  • процентная ставка по облигациям, векселям, где имеется плавающая ставка купона, привязанная к ставке LIBOR
  • уровень кредитной ставки, используемой банками при оказании услуг своим клиентам, включая и все ипотечные кредиты
  • ставка дисконта (скидки) при продаже, покупке ценных бумаг (особенно пакетов акций).
  • ставка дисконта, используемая при различных инвестиционных расчетах, как в финансовом секторе, так и при реализации проектов в реальной экономики (например, сроки окупаемости).

Чтобы иметь более наглядное представление о том, как может использоваться ставка LIBOR на практике обычным инвестором, приведем такой  пример, как прогнозирование валютного курса — фунт стерлинг.

Это может интересовать не только тех, кто торгует на рынке Форекс, но тех, кто решил вкладывать свои деньги в европейский рынок недвижимости или взять кредит для развития своего бизнеса в банках Европы.

Если внимательно посмотреть на приведенный график динамики ставки LIBOR, начиная с 2000 года, то нетрудно заметить, что нисходящий тренд ставки явно сигнализирует инвесторам о долгосрочной перспективе снижения стоимости денег (курса фунта).

Самое Важное!

Это позволяет уже на несколько месяцев, и даже лет, вперед спрогнозировать валютный курс и выбрать наиболее удачный момент для своих инвестиций, будь то в недвижимость, еврооблигации, либо просто покупая европейские валюты для торговых или инвестиционных целей.

Однако использование ставки LIBOR инвестором должно быть предпринято с осторожностью, так как это всего лишь относительный индикатор стоимости денег, и на рынок могут воздействовать различные факторы, искажающие истинную стоимость денег.

Такие прецеденты связаны, как с объективными обстоятельствами, как, например, это было в кризис 2008 — 2009 гг., так и случаями и попытками манипулирования ставкой со стороны крупных игроков финансового рынка.

Так, к примеру, был очень большой скандал, связанный с манипуляционным воздействием на ставку LIBOR.

Последний такой случай был в 2012 году, когда менеджеры французского банка Сосьете Женераль вступили в сговор с парой британских банков и пытались искусственно завысить ставку.

Дойче банк – участник скандала по ставке LIBOR

В подобных махинациях был уличен также и немецкий Дойче банк, который принес клиентам убыток почти в 700 млн. евро.

Ставка европейского Центрального банка  — EURIBOR

Кроме ставки ЛИБОР на европейском континенте применяется ставка европейского центрального банка EURIBOR, которая имеет аналогичный принцип расчета на базе данных нескольких десятков ведущих европейских банков. Кстати сказать, в России тоже есть своя ставка межбанковского кредитования, которая называется  MOSPRIME. Она используется как база  расчета по кредитам между коммерческими банками страны.

Перспективы использования ставки LIBOR

Несмотря на события, которые связаны с выходом Великобритании из Евросоюза (Брекзит), использование ставки ЛИБОР будет продолжаться и дальше, так как этот индикатор имеет свои преимущества,

В частности, это:

  1. использование для долгосрочного прогнозирования, так как с 1985 года накоплена впечатляющая база исторических данных.
  2. относительная прозрачность и понятность расчета для большинства инвесторов
  3. используемые для расчета банки имеют наивысшие кредитные рейтинги надежности.
  4. возможность применения для большого спектра финансовых инструментов и для любых инвестиционных целей
  5. устоявшаяся практика использования ЛИБОР в международных расчетах.

В заключение остается только добавить, что использование таких денежных индикаторов, как ставка LIBOR и ей подобных, позволит любому инвестору значительно повысить устойчивость к риску своих инвестиций.

Источник: http://tv-bis.ru/ponyatiya-ob-investitsiyah/720-chto-takoe-stavka-libor.html

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *